期货基础知识点(期货基础知识点归纳)

日期：2023年08月13日 22:55 浏览量：1

深度复盘期货市场下跌原因，下跌行情什么时候结束？止跌时间节点判断及内在机理分析！

今日各板块共振下跌，各品种下跌动力并不是来自自身（这么多品种自身逻辑不可能同时出现利空），而是来自大盘向下选择方向后衍生出的系统性利空冲击，这一点与A股挺像，股指大涨时个股普涨，指数大跌时个股普跌，无论股市还是期市，大盘走势对单一品种的影响巨大，看树木要先看森林，忽略大势看单一品种自身微观逻辑是不行的，近日我们把所有商品视为一个整体，重点分析了文华商品指数（文华商品指数由48个期货品种构成，反映整个期货大盘运行方向）走势；

今日各品种共振下跌，夜盘进一步下跌，市场上不少分析者从各品种自身微观逻辑上寻找下跌原因，而当下期货大势、宏观因素等对各品种下跌走势的影响最大，自身逻辑可以适当淡化，一般自身逻辑（基本面与技术面）偏弱的品种领跌，自身逻辑强的品种跟跌或者抗跌，一般极端共振下跌行情中，自身逻辑强的、弱的都可能下跌，泥沙俱下，这样的下跌是自身逻辑无法解释的；

文华商品指数震荡了三个月后向下选择方向进入阴跌状态，前几日分析中提到阴跌行情主要特征是下跌韧性与持续性强，连续阴跌后，多头亏损幅度增加，空头浮盈增加，多空博弈资金逻辑逐渐有利于空头，技术上看，文华商品横盘震荡了三个多月后向下选择方向，向下突破时信息面平静，并没有重大利空出现，文华商品属于无利空的下跌，这种性质的下跌往往比较可怕，说明向下是多空双方自然博弈的结果，是多空力量最真实的选择，没有利空都可以连续阴跌，如果后面遇见利空呢？

期货市场单边趋势一旦形成，便有规律和章法可循，前面箱体震荡了三个月，多空双方难分上下，势均力敌，多空双方也处于自我怀疑中，震荡期间谁也没有赢，双方的逻辑反复被证伪，突破箱体震荡格局进入下跌趋势后，空头逐步集技术面、资金面、情绪面等各方优势于一身，下跌动能在连续阴跌中逐步增强，今日加速下跌水到渠成！

期货市场容易走极端，过去三个月的震荡行情让不少交易者忘记了期货市场的重要特征—【走极端】，时间周期拉涨来看，市场不是涨过头，就是跌过头，单边行情常演绎至极致才会回头，单边行情的最后阶段都是大幅脱离基本面的，单边上涨行情的最后阶段重要特点是【泡沫化】，泡沫越吹越大，现货利润达到历史高位，整个产业链上下游利润均逐渐扩大，期货处于微贴水、平水或升水状态，期货、现货泡沫越吹越大，上涨行情一般演绎至极致时触发了市场自身止涨机制，开始筑顶转折；下跌行情反过来看，原理有相似相通的地方，大级别下跌行情中，期货与现货价格会大幅跌破自身价值，盘面与现货利润亏损幅度逐渐扩大，整个产业链利润被不断压缩，期货处于贴水状态，目前市场处于这个状态，众多商品现货与盘面利润双双亏损，且期货处于贴水状态，行情走到这里，自身各种理性逻辑暂时被扔一边，下面简单介绍两种底部判断方法：

1.流畅下跌趋势中，周五易大跌，周五夜盘～周一易转折，这一规律来自对市场自身历史走势的总结，不信？可以把近10年文华商品下跌行情复盘一边便知！凡事不绝对，以上情况发生的概率最大，历史上大级别转折多出现于周五～周一，以上规律的形成基础较简单，连续阴跌后周五跌一把大的，恐慌情绪会延续至周末，周末多头痛苦不安，主动寻找各种利空，此时各种一般性利空事件也可能会被无限放大，各品种大空头也很可能会借机释放或制造各种利空，把利空情绪推至极致，周一行情进一步下探时再借机离场；

2.技术上看，一般持续阴跌后只有出现中大阳线才能确立止跌（下跌趋势结束），小阴小阳均不能作为判断止跌的依据，多空博弈关键在下午，尾盘走势最能代表多空力量强弱，下跌趋势尾盘易下跌，本周二三均是夜盘平稳或上涨，次日日盘下跌，今日夜盘大跌，反映连续下跌后做空合力逐步形成，恐慌情绪逐步增强；

基于以上两点综合判断，周末信息面偏空，各种一般性利空信息也可能刷屏期货圈，老利空也可能会被各机构、分析师、自媒体翻出来说事；

最后，趋势在先，逻辑在后，连续阴跌后的加速下跌阶段，市场一定是满屏看空唱空，市场会给下跌找逻辑、补逻辑.

时间关系，以上主要从宏观层面简单分析了期货大势，周末微信群里将深度梳理各行情要点.

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