中国小额贷款公司的融资问题研究(我国小额贷款公司的主要资金来源)

本报记者 朱宝琛

作为市场经济的重要组成部分，小微企业的发展至关重要。政府部门一直以来也是多措并举，为小微企业纾困。

日前，国务院常务会议决定延续普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划。会议指出，按照党中央、国务院部署，今年为加大金融对实体经济支持，特别是帮助小微企业渡过难关，有关部门出台了两项直达货币政策工具：即对地方法人银行实行普惠小微企业贷款阶段性延期还本付息予以一定激励，并对地方法人银行发放普惠小微企业信用贷款提供优惠资金支持。政策实施取得显著效果，惠及小微企业310多万户，对缓解企业资金压力、保市场主体保居民就业发挥了积极作用。

虽然举措不少，但今年受疫情影响，小微企业融资难度依然不小。国务院发展研究中心宏观经济研究部与智联招聘形成课题组根据智联招聘平台大数据形成的《智联招聘后疫情时代小微企业现状研究》显示，全国34%的小微企业融资成本较去年同期上升。51.1%小微企业资金来源中银行贷款不足四成；金融租赁、担保公司、小额贷款公司和信托基金进行融资也是小微企业常用的方式，而通过股票市场融资的小微企业占比较少。

“融资贵、融资难仍是小微企业面临的主要问题。”智联招聘高级职业顾问王一新在接受《证券日报》记者采访时表示，“尤其是餐饮、住宿、旅游、出行、文化等服务业和研发设计、技术服务、信息服务业。”

究其原因，王一新称主要是由小微企业自身的先天性不足和外部冲击导致，包括规模小、竞争力弱、抗风险能力差、管理缺乏规范，使得资金融出方不愿意对小微企业进行融资。即使对其提供融资，也会要求小微企业支付较高的“风险溢价”，比如贷款担保费用、咨询费等，而疫情的冲击更是让小微企业处于高风险中，更难获得融资。

“政府积极为小微企业纾困，但是仍然面临融资难、融资贵问题，究其原因主要有四方面。”财信证券首席经济学家伍超明对《证券日报》记者表示，第一，受制于内部制度不健全和企业规模较小，多数小微企业技术和市场面临很大的不确定性，导致企业信用等级偏低、风险偏高；第二，部分小微企业处于初创期，缺乏符合银行信贷要求的实物抵押品；第三，相比大型企业，小微企业贷款具有主体分散、单笔金额小、借款频繁等特点，我国商业银行现有的层级审批和集中审批信贷制度，没有很好地贴合中小微企业信贷业务特点，导致管理成本较高，缺少规模效益，银行往往“不愿贷”；第四，股权和债券融资条件较高，一般中小微企业难以满足。

那么，在促进小微企业发展，解决其融资难、融资贵问题方面，还可以怎么做？伍超明提出五方面建议：一是建立科学有效的小微企业信用评级制度，引导企业树立诚信经营、稳健发展的理念，练好“内功”，通过提高自身直面融资难题；二是加大金融科技的应用，建立专门针对小微企业的征信系统，设立小微企业数据库，推进商业银行自动化授信业务的高效健康发展；三是加大财政支持力度，与货币政策两个直达工具形成合力，如健全小企业融资担保体系，政府部门通过税收减免、风险补偿等方式，加大对政策性担保机构的扶持力度，提高政策性担保机构为“中小企业”增信的积极性；四是多途径引导银行加大对小微企业的支持力度，如推动商业银行开展建立知识产权质押融资模式等；五是加快发展多层次资本市场，满足企业多元化融资需求，拓宽企业融资渠道。

值得关注的是，日前召开的国务院常务会议确定，一是明年一季度要继续落实好原定的普惠小微企业贷款延期还本付息政策，在此基础上适当延长政策期限，做到按市场化原则应延尽延，由银行和企业自主协商确定。对办理贷款延期还本付息且期限不少于6个月的地方法人银行，继续按贷款本金1%给予激励。二是将普惠小微企业信用贷款支持计划实施期限由今年底适当延长。对符合条件的地方法人银行发放普惠小微企业信用贷款，继续按贷款本金40%给予优惠资金支持。

（编辑 孙倩）

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