趋势投资法的依据(趋势性投资)

日期：2023年08月24日 02:04 浏览量：1

这篇文章应该放在本篇的第1课，本篇中所有的文章的观点其实都是基于此篇文章的逻辑。要认识真实的A股市场，就要弄清楚A股背后的独特“理解”。这篇文章是圈内人认为价值最大的，但也是最不希望我多说的。

看不懂A股走势的人一定是没弄懂什么叫“特色A股市场”，或者不认为西方已运行几百年的股市也会有特色，或者是承认有特色但没意识到“特色”的威力。

要在A股市场最终赚到钱，我们必须正视“特色”的存在及合理性，也必须敬畏这些特色的巨大威力，否则你可能赚不到钱，即使赚到了也终究要还给市场，对一个散户而言更是如此。

特色，顾名思义是与西方成熟的股市不同的地方。

我曾对特色A股市场做过非常非常深入的思考，从表象到产生的原因，最后到核心原因，并找出哪些特色是有阶段性的，哪些是会改变的，改变的条件是什么，改变的时间要多长。为了让有缘的洪粉家人更好地理解现在的行情走势，也为了让大家不要被市场某些毫无逻辑的观点所左右，今天我把我的这份研究成果的关键部分公布出来。

一、特色A股市场的表象：

1.牛短熊长；

2.热衷炒新炒小炒绩差；

3.热衷炒题材炒消息炒政策；

4.趋势投资者收益大，价值投资没市场，收益小；

5.散户亏面大，但前仆后继；

6.不是经济晴雨表；

7.市盈率不靠谱。

二、特色A股产生的原因（基础）：

1.特色的投资者结构，个人投资者众多（人多力量大）；

2.特色的上市制度、监管制度；

3.特色的交易制度；

4.特殊的发展阶段。

表象我仅列了七点，还有很多，大家可以继续列，但这七点是我认为比较重要的。产生这些表象的原因我仅列了四条，无法和七条一一对应，因为很多情况是这四个原因叠加产生的结果。

特殊的发展阶段指的是四个方面：

1.我国股市发展时间还比较短，还处在制度变革完善期；

2.我国资本市场、金融市场也处于同样的松绑变革期；

3.我国投资者结构及投资者还处于不够成熟的阶段；

4.我国的企业、行业同样处在发展转型期。

这些决定了影响A股未来的主要矛盾是“政策面”，而不是价值投资强调的“企业本身”。另外，因为上市公司“业绩”本身也并不值得信任，这决定了价值投资不会有也不该有市场。

以个人投资者及公募基金（认排名的机制、以及散户通过购买赎回左右公募基金行为）为主的市场，这决定了A股市场一定是趋势投资主导的市场。

我们特殊的上市制度、交易制度正好也为趋势投资提供了制度保障。T+1，涨跌停板制度让主力可以采用钝刀子割肉的方式宰杀不知风险为何物的散户投资者。这种所谓的保护散户制度就好比在海边立个浅水区的牌子，但其实这片海里鲨鱼比深海还多。

三、这些“特色”何时会改变呢？

1.投资者结构正在改变，海外机构资金、私募基金比例提高（或许1-3年之后会发生质变）。

2.注册滞后。

3.T+1，涨跌停板制度改变（也许要等到熊市再来的时候）。

4.制度变革进入全面落实的后期（可能在2年之后）。

也就是说，A股特色短期是不可能改变的，我们唯有继续研究它、认可它、适应它。

为此我给散户三个法宝：

1.顺趋势而为，不猜大盘的顶和底，牛市赚钱只求和大盘同步；

2.板块热点重视甜点痛点转换，力求不被锯齿所伤（不过早离场，不过晚进场，但也不过早埋伏）；

3.稳、准、狠是赚大钱的不二法门（选准时机癫狂一把，机遇也许一年一次，也许几年一次，但足够了）。

其实以上三个法宝，散户能做到的不会超过5%。如果能超过5%，那整个中国股市运行的模式，乃至中国大部分企业的商业模式都将发生质的改变。

说句难听一点的话，我们的股市（至少过去是）、我们的很多成功企业的盈利模式都是建立在“割草”而不是“砍树”模式上的。

草：个人投资者、个人消费者；树：机构投资者、企业消费者。

草，量大，割了还会长；树，量相对少，砍了就很难再长。

在我国，最成功的企业大部分都是为个人提供产品和服务的。

在股市，上市公司、机构等都是大赢家，也是因为股市中有大量的个人投资者。

人多是我国的最大特色，所以我说我们中国为了这个互联网时代已经准备了几千年。

这个互联网时代太适合咱们中国了，互联网解决了割草商业模式中的三个最关键的问题：一是大大提高了割草效率，二是大大降低了割草成本，三是大大扩大了割草范围。

很多人说咱中国人好赌，我要加一句其实咱中国人也“好学”，而且往往“赌”“学”不分——赌输了就说算交了学费，发现一个新事物又继续赌，输了又说算交了学费。

所以，A股中、你会发现雪片似的100股、200股的单子就把一个股票打到涨停板，而主力只要守住关键价位，关键的时候稍微推一推就行了，赚钱真的很容易。这其实也是同类型的公司在A股与香港的股价可以有天壤之别的本质原因。所以大家千万不要因此去炒香港的股票，香港没有最终愿意交学费的大量散户，你能做上去但一定出不来。而A股就不一样了，一个账户买个几百股就把主力的筹码全部接过来了。大家不要奇怪为什么价格那么离谱散户还会去接，买个几百股这和去澳门赌赌没区别啊。即使以后跌个80%，也无所谓，算交学费了。

说到这，要改变A股特色难道要等到“股市散户”大量减少？这几乎没有可能啊！草还会长的啊！或者，等到散户也不想赌的时候？那要等多久？5年？10年？50年？

五一假期去澳门我把这个答案找到了，要等到咱中国进入富裕国家行列的时候，出现大量高净值中产阶级的时候，学费和赌资在个人总资产中的占比越来越小时，股市及商业生态（盈利模式）才将发生质的变化。

那这需要多长时间？我们共同祈祷时间越短越好吧。

所以，我们现在不要花时间去讨论目前A股走势合不合理，要花精力去推动可改变的部分尽早改变，但在没改变之前，还必须老老实实敬畏市场。

对散户而言，先必须摆正自己的位置，尽量弄明白狼的习性，逃不一定逃得掉，但至少知道自己是怎么被狼逮到的。

文章看到这，大家对这段话就更好理解了吧：因为有了财富效应，一些股票其实就是个赌的筹码。不是大家不知道风险，只是有很多人抱着小玩玩的心态下注。因为A股市场投资者众多，哪怕抱着交学费的心态也可以把一些股票炒翻天，而聪明的主力正因为看出了这一点，所以可以肆无忌惮，因为终究会有大量的账户来分担下跌的风险。

这篇文章有些长，但相信有缘的读者会从中有所领悟。

【文章摘自书籍《A股赚钱必修课》第一篇第20课（回复：必修课，了解签名版）——首发时间：2015年5月14日18：15于新浪微博。】