富人最喜欢的两大金融工具，一个是保险，一个是信托。

到底什么是信托呢？不是说可以做家族财富传承，那新闻里的信托理财产品爆雷又是怎么回事？

01

信托制度

首先我们明确一点，信托是一种金融制度。

和银行、保险、证券一样属于正规的持牌金融机构，共同构成了现代社会的金融体系。

信托的核心理念可以用八个字来描述：受人之托，帮人理财。

我有钱，信任你是专业人士，把资产托付给你打理，实现我想要的收益，或者给到想给的人。

接下来我们看信托的架构和运行机制。

02

信托的架构和运行机制

保险保单的架构有投保人、被保人、受益人，信托同样也有委托人、受托人、受益人三者。

委托人相当于甲方爸爸，有钱有资产的人，受托人即乙方信托公司。

运行机制是，甲/乙方签订信托合同，甲方把自己名下的财产交由信托公司管理，并将收益分配给受益人。

受益人，则是最终享受信托投资收益的人，可以是委托人甲方自己，称为自益信托，也可以是其他人，比如配偶、父母、子女等，称为他益信托。

03

信托的分类

信托大致可以分为2类，一是集合信托，二是家族信托。

1、集合信托

你可以把它看作是理财，受益人一般是自己，属于自益信托。

收益高，之前6%、8%，甚至更高收益10%以上都是有的。门槛也高，银保监会要求，信托产品只针对高净值客户销售，起投金额100万，不能公开推介打广告，一般人接触都接触不到，属于富人的投资工具。

不过高收益对应高风险，出现在爆雷事件里的就是集合理财信托。

金融市场上的普遍情况，是信托公司先去市场上找好的项目，通过一系列尽职调查觉得ok可以投资。

然后掉过头来去市场上募集资金，把这个投资项目包装成产品去卖，就成为XX信托XX几号信托计划。

那么问题来了？这个项目真的是好项目吗？如果是真好，项目发展也顺利，那大家一起吃肉喝汤。

但如果是包装出来的，项目发展不顺利，那可能就会遇到兑付危机，投资爆雷本金血本无归。

2、家族信托

第二类信托叫家族信托，它不是理财，跟理财一毛钱关系都没有。

主要用于家族财富的传承使用，门槛超高，有的3000万起，有的1000万起。是正儿八经的要有上千万钱和资产才能有设立资格。

家族信托的架构，中间是资产，外面包一层契约，再包一层法律。

a）中间资产

中间资产可以是现金、股权、房子、保单，如果是保单，就是保险金信托。

保险金信托呢结合了保险和信托两大金融工具，只要身故保额满足一定的条件即可设立保险金信托，又因为利用了保险保费和保额之间的杠杆功能，所以能把家族信托的门槛降的很低很低。

至于房地产信托，中国是不允许直接装房产的，会很麻烦。

b）契约

中间资产外包一个契约，什么契约呢？

比如我希望我的孩子在18岁到22岁上大学期间，每年拿多少钱，上清华北大每年拿多少，上985/211每年拿多少，设置的这个规则就是契约。

孩子结婚的时候，一次性拿到多少钱，女儿结婚每个月给多少钱，这都叫契约。

这个契约由委托人来决定，也就是信托的持有人，有钱有资产的甲方爸爸。我出钱，所以怎么设置规则我来定。

c）法律

光有资产和契约还不够，外面还要保护一层，再包一层法律，什么法律呢？

就是用法律条款来决定它的持有权是谁，支配权归谁，受益权归谁。

信托财产，甲方委托人拥有信托的持有权、修改权，但信托有效设立后,信托财产即从自有财产中分离出来,成为一项独立运作的财产,仅服务于信托目的。

对委托人来说,他丧失了对该信托财产的所有权,该信托财产不再属于其自有资产。

乙方信托公司只拥有受托管理权，而且资金要放入银行专门账户受监管。受益人只拥有信托受益请求权。

可以看到没有人真正拥有所有权，所以才能实现高净值人士需要的“资产隔离、避税避债”的功能。

04

信托一定避税避债吗？

信托一定安全？一定能避税避债吗？

并不一定，不要以为有法律保护，也约定好了契约就一定安全。

如果中间装的核心资产是有毒资产，违法犯罪所得，例如贪污受贿的钱，贩毒的钱，放到这个里边，那信托就是无效的。

对吧，所以不能简单认为信托就一定安全，它取决于装进去的资产是否合法合规，是否是正常所得。

但如果中间装的核心资产没问题，那信托独一无二的「资产隔离、避税避债、财富传承」的特点，利用好了真的是神功能，尤其是对于高净值人士来说。

就酱！

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