AFO是什么虚拟货币

1.

刚刚过去的一周，香港中银大厦、工银大厦和花旗大厦构成的三角地带，构成了某种“家族办公室金三角”。

这里随处可见国内外家族办公室的负责人。他们来参加的“2020亚洲未来领袖峰会”，其实也是一场名副其实的“家族办公室峰会”。

峰会由亚洲家族办公室协会（AFO）等组织举办，而峰会上另一位穿针引线式的人物，就是及优资本的CEO宋卓韵女士。

她还身兼亚洲家族办公室协会副会长、大中华地区私人银行家协会副会长等职务，是香港家办圈子的活跃人士。

宋卓韵穿梭于各种分论坛之间，身份也在致辞者、受访者和领奖者之间自由切换。

通过科技和服务赋能家办，是她的愿景。她也希望能有更多国内家办认识到她。

这次在香港，《华人家族财富》同宋卓韵女士探讨了许多话题。从财富管理行业存在的问题，到海外资产配置面临的挑战，她分享了许多见解。

2.

宋卓韵女士系海外硕士毕业，曾任职渣打银行，后在国内知名财富管理机构担任高层管理职位，如今是及优资本的CEO。

虽然及优资本有“资本”的名字，但更类似于一个“海外的全包平台”，或者说是“全球资产的全包平台”。

及优资本希望向国内家族办公室提供全品类的全球资产，包括保险、基金、海外房地产、医疗、留学、移民，等等。

“基本上所有的全球资源，我们都会通过我们的资源能力，把它搜罗起来，放在我们的平台上，”宋卓韵说，“除了提供全品类的资产之外，我们同时配套提供技术服务。”

从国内家办的角度来说，一大痛点在于人数不多，如果还要自己去搭一个技术团队，成本也会很高。及优资本看到了这个痛点，于是希望为国内家办量身定制一套适合在办公室使用的系统。

用时髦的话来说，这是一种对家办的技术赋能，同时，她也希望进行服务的赋能，帮助家办进行全球资产配置的落地服务，包括海外对接、信息整合、资产尽调、投后服务，等等。

通过科技和服务支撑，那些家族办公室和中小型财富机构能够一边做自己的资产，一边也卖一些及优资本的资产。宋卓韵说，这就是商业模式了。

她还特别提到，目标客户以家办、中小型财富机构为主，那些无需外包服务的大型机构不在其列。同时，她很支持理财工作室等独立创业形式，希望赋能那些“几个人出去创业的小公司”。

愿景很饱满，但所谓的赋能，客户认可吗？我们问她，在当今的市场上，所谓“全球综合金融服务平台”并不少见，国内的家办为什么一定要选择你呢？

宋卓韵说，及优资本的独特性在于团队，包括她在内的核心成员，大部分来自于传统的大型银行或者大型财富公司，都是做财富的那种思维逻辑。

“我们也做了十多年财富，这么多年来一个很深刻的感悟是，做财富这件事情要对客户的资产或客户的钱负责，可能你做100个产品，只要有一个产品出问题了、‘爆雷’了，可能之前客户对你的信任、你所累积的所有资源就会毁于一旦。”

她希望传递的是，“我们不是投行逻辑”。所谓投行逻辑，就是投100个项目，只要1个项目成功了，99个全死了都不要紧。

3.

我们最近写了很多行业话题，人人都在喊“对客户负责”，感觉都快老掉牙了。但反过来想，之所以人人都这么说，是因为确实较难做到。

宋卓韵认为，目前的中国市场，真从客户出发，然后根据客户的需求配置资产的机构是非常少的，“我可以说，整个在我所知道的机构里，不超过5家”。

更多的都是从自己公司的利益出发，哪个产品赚钱就卖哪个。她表示，这是由几方面因素共同导致的：

首先，我们的监管环境其实没有那么完善。各家财富机构怎么赚钱怎么来，客户的利益并没有被很好考虑，所以这种时候就会催生利益行为，暴利的东西赚钱多，自然会有这种趋向性。

只有监管的环境慢慢完善，大家才会更加偏于理性，然后去考虑客户真正的需求。

另外一个层面，也跟整个市场环境有关。之前的10年，是财富管理行业蓬勃发展的10年，客户也处在一个慢慢成熟的过程中。如今不一样了。

“最早我在银行时，就觉得客户真是非常简单，他就问你这个产品一年收益多少个点，你跟他说多少个点，他就觉得这样，然后我就买了。他完全不care底层是什么，也完全不care他到底在买什么。”

但是随着近几年市场上的一些“爆雷”，然后那些不太好的企业被出清掉，在这个过程中，“客户越来越明白，其实买产品不是那么简单的一件事，我还要考虑更多的东西”。那么在整个市场上，不管是从业者还是客户，他们都会变得更加理智和明白。

“其实我觉得这两年的市场虽然有人觉得乱象丛生，但我觉得这是一件很好的事情，这是一个市场慢慢成熟的过程，这是一条必经之路。相信也会有越来越多的从业人员觉得，我应该从客户角度出发，从更长期的角度出发。”

4.

如今，随着居民财富越来越多，客户也开始关注全球资产配置的问题。但在金融环境不好、“爆雷”之声频出的当下，如何做到信息透明和风险可控，也是及优资本乃至行业面临的一个挑战。

我们问，你们怎么能让客户放心呢？宋卓韵的回答是，稳字当头。

“像我的话，外资行出身，包括其实很多核心同事，都来自于全球大行。大家基本上都是做产品和运营出身的，在之前的这些履历中，都是接触了非常严谨的规章流程的，做的产品没个三五年是上不去的。”

另一方面，就是尽量远离“复杂”的产品。比如有些人的做法是打包，把资产装到产品里，然后卖给客户。很多人后来都搞不清楚自己到底买的是什么。

在打包过程中，宋卓韵希望选择很直接的那种，换句话说，就是“朴素”的打包方式。

“基本上客户在这边买什么，他一眼就能看穿底层是什么。”她举例说，“比如说你买的就是块地，我直接告诉你那块地在哪里，然后你直接可查，而不是说包了一层又一层，很多层。”

当然，她也承认，总有一些风险是防不胜防的，“我也发现，有些合作方拿了我们的资产后，然后再包一次”。市场上总有些人会干这种事。

5.

在当前环境下，全球地缘政治动荡、宏观经济不稳，全球资产配置需要注意什么？

聊这个问题时，宋卓韵说了很多。她对这块确有专业积累，同时对国际政治、经济格局的变化饶有兴致。

她认为，近两年美国掀起全球贸易摩擦，整体外部经济环境的不稳定性比较高，在这种情况下，配置债务类的资产其实是比较有风险的。

而在股市层面，美国的消费数据还可以，它的股市应该还会撑得住。但它的确已经处在高位，你不知道它能持续多久。

“我们去做配置的时候，其实会提供所有的品类，但是在主推层面，会推那种相对更抗周期的、跟经济周期关系不大的那种资产品类。”

她表示，去年的时候，其实有蛮多的客户选择配置日本的房产，这就是一个相对来说比较扛得住的、比较稳健的资产类别。此外，日元是一种避险货币，而日本房地产曾经跌到90%，泡沫程度应该也不大，算是一个比较可行的投资类别。

从中国客户的角度来讲，买房还是第一位的。她说，70%的人会去买房子，近两年买东南亚的比较多，然后澳洲、美国和加拿大近两年稍微有点冷淡。除了买房子之外，买保险也是很多的。

作为一位从事海外资产配置相关工作的人士，宋卓韵自然非常关注中美贸易摩擦等问题。她表示，有些可能客户本来想要送孩子去美国留学，现在肯定受到了蛮大的影响。

她举例说，之前有些客户通过家办，想看看有没有北美的房产机会，然后看了一段时间，这个人就不看了，跑去看东南亚的了。

“在这个过程中，他们担心，可能在购买资产以后，资产会有一定的风险。当然也有很多爱国情怀，比如说，美国搞我们，我干嘛还要去买它的房子。也有这种想法的客户。”

她认为，做海外资产配置这行的，这方面的“风向感”会比较强，因为“我们会感知到客户的心理状态变化”，通过家办，客户“最终买什么我们会知道的”。

- The End -

撰文 ACE

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