股指期货跨品种套利案例(关于股指期货跨品种套利)

今天给各位分享股指期货跨品种套利案例的知识，其中也会对关于股指期货跨品种套利进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在开始吧！

本文目录

1. 股指期货的期现套利与跨期套利都有什么特点？
2. 能否利用股指期货和现货的价差进行对冲，从而稳定套利？
3. 如何利用ETF实现股指期货套利
4. 股指期货跨品种单向大边保证金制度是什么？对期货市场会有什么影响？

股指期货的期现套利与跨期套利都有什么特点？

股指期货的期现套利与跨期套利都有什么特点？

期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。理论上，

期货价格

是商品未来的价格，

现货价格

是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即“基差”（基差＝

现货价格

－

期货价格

）应该等于该商品的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。其中，

期货价格

要高出

现货价格

，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。

股指期货的套利交易在一定程度上能够纠正股指期货的错误定价和过度投机导致的市场无效性，而且通过这种方法能够锁定并获得一定的无风险收益。从狭义的角度或者从真正意义的角度看，

股指期货套利

意指期现套利；从广义的角度看，

股指期货套利

类型包括期现套利、跨市场套利、跨品种套利、

跨期套利

等。期现套利就是指股指期货与

股指现货

产品之间的套利，这种

套利机会

通常在股指期货与现货指数之间出现价格失衡时产生。基于在股指期货

最后交易日

时股指期货结算价格将收敛于现货指数，因此这种套利风险较低，属于真正意义上的套利交易。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。正常情况下，期现套利交易将确保股指期货的价格处于合理状态。期现套利交易不仅面临着风险，而且有时风险甚至很大。主要的风险包括：（1）现货组合的

跟踪误差

风险；（2）现货部位和期货部位的构建与平仓面临着流动性风险；（3）

追加保证金

的风险；（4）股利不确定性和股指期货定价模型是否有效的风险。由于面临这些风险，在考虑风险之后的套利收益率如果高于其他投资交易机会，那么期现套利活动才可能发生。因此，套利所面临的风险和预期收益率将影响套利活动的效率和期现价差的偏离程度。

跨期套利

又称“持仓费用套利”、“跨作物年度套利”、或“新老作物年度套利”

跨期套利

又称“持仓费用套利”、“跨作物年度套利”、或“新老作物年度套利”

能否利用股指期货和现货的价差进行对冲，从而稳定套利？

我以前在一家基金公司就是做这种套利的，在期货市场做空股指，在现货市场做多同等价值的股票，每个篮子配同样板块的股票，如券商，白酒，地产，金融等等，然后根据当天行情的走势决定做哪个板块，但这种对冲不怕大跌就怕大涨，大盘涨的越多越不好盈利。

如何利用ETF实现股指期货套利

在利用股指期货进行套利时，需要观察指数期货的变化。一般来讲，指数期货的变化应该在一定的范围内，一旦指数期货的变化超出该范围，那么便存在着套利机会。当指数期货的市场价格大于所给出的上限时，便进行正向套利，也就是买入现货指数，卖出指数期货;当指数期货的市场价格小于所给出的下限时，便进行反向套利，也就是卖出现货指数，买入指数期货。ETF(ExchangeTradedFund)全称为交易型开放式指数基金。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场像买卖股票一样买卖ETF份额，又可以通过指定的ETF交易商向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过其申购和赎回必须以一篮子股票换取ETF份额或以ETF份额换回一篮子股票。如果是进行正向套利操作的话，当指指数期货合约的实际价格高于现货ETF的价格，此时操作策略是买入ETF，卖出指数期货合约，我们的套利空间是指数期货和现货ETF之间的差价，在建仓时我们就已经锁定二者之间的差额，待到到期日时指数期货的价格收敛到现货的价格，进行平仓操作，从而获得无风险套利空间。

股指期货跨品种单向大边保证金制度是什么？对期货市场会有什么影响？

所谓的股指期货跨品种单向大边保证金制度，是指对沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货的跨品种双向持仓，按照交易保证金单边较大者收取交易保证金。下面详细解释一下这个制度。

首先，涉及的股指期货包含三个品种：沪深300期指，上证50期指和中证500期指。所谓的跨品种，就是说持仓的品种可以是这三个品种里面的某两个，或三个。但是，需要是双向持仓，即部分做多，部分做空，这是前提条件。当投资者在三个品种中既持有多单，也持有空单时，不用每个单子都缴纳足额的保证金，而是看多单和空单中保证金较多的是哪方，就按照哪方缴纳保证金即可。这样的结果，就是投资者缴纳的保证金较小，也就是所需的成本降低了。这样对投资者是有利的，当然会受到投资者的欢迎。

那么，实行这样的制度，交易所的风险是否会增大呢？答案是不会，因为多空单子是可以互相抵消一部分风险的。只有金额较大的一方，才是真正的风险敞口。所以，交易所实行这样的制度，是根据客观情况制定的，是合情合理的。不过，结算程序上需要修改一下而已。

实际上，中金所此自2014年10月27日起已经对期指和国债期货实施了同品种单向大边保证金制度，在2015年7月10日对国债期货实施了跨品种单向大边保证金制度。本次的期指跨品种单向大边保证金制度，已经有了前面的实践经验，问题不大。

不过，无论如何，应该说，这样的制度是很细化的，对投资者来说非常贴心。从此也可以看出，交易所对投资者的服务真的是越做越细致，越做越好。

好了，本文到此结束，如果可以帮助到大家，还望关注本站哦！

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